X助手：沪指突破3400，大金融发力与公募新规调仓解析
5.14日复盘：沪指站上3400，大金融发力，发生了什么？
今天的市场走势走出了一波让人意想不到的行情，上午还在大幅缩量的水下调整，午后在银行保险券商等金融股大幅飙升，沪指站上了3400，成交额也有1.3万亿，比昨天多了几百亿。X助手认为，这一波上涨主要源于公募基金对于低配股票的大幅增持。
到底发生了什么？
凡是出现这种情况，就会有小作文满天飞。从盘后情况来看，这就是上周发布的《公募管理考核新规》导致的。
为了适应《新规》，公募持续增持低配的银行保险等金融行业，同时减持超配的机器人等行业，所以近期机器人板块一直在调整状态中。X助手推测，目前调仓动作才刚开始，还会持续几天，因此未来大金融，包括公共事业等公募低配方向将继续被看好。
说到这里，就说说新规为何导致公募增持低配股。
以前公募业绩考核看的是业内排名，排名靠前的基金经理都能大红大紫，奖金拿到手软。因此为了排名靠前，很多基金经理孤注一掷，铤而走险，从而选择集中持仓押注某个高弹性行业和公司，上述操作以成长股为主。然而，由于赌错一次就可能影响基民利益，所以绝大多数公募最终没能跑赢自己的基准指数。
新规出台后明确以基准指数为考核目标，一旦跑输，将直接影响个人工资奖金。而为了不跑输基准指数，为数不少机构便采取完全按照成分股权重来配置的方法，让净值复制基准走势。这种情况下，大金融如银行、保险和券商则成为重点补充对象，因此X助手观察到今天是由这些因素推动，使得沪指成功突破3400点，并非国家队操控，而是各家公募共同作用下形成的新趋势。
另外，在此过程中需要注意的是，以往“超配”的半导体、机器人等科技领域正在面临被减持直至合理配置的问题。据相关数据显示，以芯片半导体为主的电子行业已然成为目前最超配的一环。不管怎样，如今指数稳步攀升，也带动题材股活跃起来。在此背景下，我对科技方向依旧保持乐观，但建议投资者应谨慎面对那些已经受到重仓待减风险标的不宜过度参与。
总结来说，大科技仍值得长期关注，自主可控的发展道路更应该坚定推进；同时，对航天军工这一领域虽向来较少青睐，但最近其表现略显强劲，可考虑稍加留意。总之，希望市场能够借助这一轮金融拉动指标引领整体成长股实现共振发展。
